IPO全盛期を過ぎた2007年ごろに投資資金50万ではじめました。現在はIPO、PO、優待、他などローリスク投資が中心の取引を行っています。

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両建てのコメントがいくつかありましたので具体例でいうと
直近だとやっぱり国際石油開発帝石がずばり当てはまりますね。

国際石油開発帝石の日程は
価格決定日が7月26日
売り禁になったのが7月23日の取引終了後
受け渡し日が8月3日

例えば両建てを7月22日の寄り付きに成行注文するとします。
7月22日 保有資産
 国際帝石 信用買 1株 404,000円
 国際帝石 信用売 1株 404,000円
 こんな状態ですね。

7月23日の取引終了後に売り禁になります。
7月23日終値 410,000円

7月26日は価格決定日です。
7月26日以降は両建てしていない場合、ヘッジすることは不可能となりました。
当然、26日はGUでスタート。
7月26日始値 431,000円 終値 430,000円

公募増資価格は価格決定日の終値に対して、3%~5%程度のディスカウント価格
国際帝石では417,100円なります。

公募増資の基本は価格決定日の大引けつまり終値で信用売を建てて、ヘッジを
することで公募価格のディスカウント分を鞘取りするのが基本です。
価格決定の前日、翌日にヘッジするのもかまいませんが、それは個人の裁量次第
ですので ここでは説明しませんのでご了承ください。


ですので、7月26日の大引けで両建てしておいた信用買を返済売りします。
 国際帝石 信用売返済 1株 
 買404,000円⇒返済売430,000円 収支+26,000円(手数料除く)
 ※実際は手数料として、少しですが信用買の金利、売買手数料として
  数百円ほどかかります。

7月26日保有資産

 国際帝石 信用売 1株 404,000円

8月3日受け渡し日
8月3日 始値 418,500円
 国際帝石 信用売返済 1株 売404,000円⇒返済買418,500円
  収支-14,500円(手数料除く)
 国際帝石 現物売    1株 買417,100円⇒現物売418,500円
  収支+1,400円(手数料除く)
 ※実際は信用売には逆日歩、貸株、売買手数料、現物売には売手数料と
  合わせて数千円ほどかかります。

収支の合計は+12,900円
となり430,000円の3%分の鞘が抜けたことになります。

こういう風に具体例を書くと難しく思えるかもしれませんが、両建ても結局は
信用買を返済した株価でヘッジ売りしたことと変わらないということですね。
この場合は価格決定日の大引けで信用売りした 場合と同じですね。


コメントありがとうございます。
コメントの返信をしますね。


>タケさん
両建て
ある日寄りで、両建てして、引けで
買い外した場合、この買いに対しての経費は、いかがですか?

こんばんはタケさん
信用売と返済の売買手数料のみだと思いますよ。


>kotaroさん
質問です
両建てしていて、信用買いを返済する場合、27500円より安い株価で返済売りをすると、その分は損失ということになるのですよね?

こんばんはkotaroさん
記事でも書きましたが、ヘッジ売りをしていますのでトータルで見ると損失にはなりませんよ。
返済売りした時点でヘッジ売りしたのと同じ意味です。(手数料は若干かかりますが)


>キムさん
こんにちは ^^
男は通常であれば女性が好きなはずですね(応援返し!)

それに余談ですが、仕事中にナンパされてあせりましたよ~(今日です)
10代の女性だと思いますが、足が無いだけで知らない人に声をかけるとは積極的です。
私の好みではないのでパスでした。
(本当は普通に忙しいだけですが・・・)

キムさん、こんばんは~~。
もちろん、大好きですよ~。
綺麗な人を見るとつい目で追ってしまいますよね!
10代の女性にナンパされるなんて、羨ましい限りですよ。
私なんて、ナンパのナの字もありませんから
せいぜい、70~80代のお婆ちゃんに道を尋ねられるくらいです!


>さげおさん
両建て
具体例を入れていただくと非常に分かりやすいのですが…

ヘッジのところがいまいち理解できませんでした。

具体的に株が下がったらどれぐらいの損益がいくらで。ってものを入れていただくと非常にありがたいです。

こんばんは、さげおさん
記事に書きましたが、国際帝石がちょうどいい参考ですね。
ご参考までにどうぞ。


>管理人のみ閲覧さん

こんばんは~。
公募増資の基本は価格決定日の大引けでヘッジして、鞘抜きですよ~。


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コメント
この記事へのコメント
重ね重ねありがとうございました。
初めて、両建の意義が良くわかりました。本当にありがとうございました。東電については、基本に反して全部ヘッジはしないつもりですが、安定操作期間の値動きをみて、慌ててヘッジに走るかもしれません(笑)
基本を忘れて勝負に出る場合、よくこれでやられます(汗)
2010/10/10(日) 09:25 | URL | もしもし亀 #-[ 編集]
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